国内期权的保证金制度 期权保证金收取标准

发布时间：2022-03-15 热度：

       由于期权交易也面临不少的风险，所以交易所主要通过保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度进行期权交易的风险管理。今天要介绍的是保证金制度，当然期权的买方不用支付保证金，但要支付权利金。

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       国内期权的保证金制度

      （1）一般的保证金计算为了保证期权的卖方在到期时能够履行义务，需要向交易所缴纳保证金。由于买方只有权利，没有义务，不需要缴纳保证金。

       在保证金的收取标准中：
       看涨期权合约虚值额= Max(行权价格-标的期货合约结算价，0) ×标的期货合约交易单位;
       看跌期权合约虚值额= Max(标的期货合约结算价-行权价格，0) ×标的期货合约交易单位。

       以SR909C4900 为例，当日卖出开仓价为30 元/吨，上一交易日期权结算价为32.5 元/吨，标的期货合约上一交易日结算价为4585 元/吨，标的期货保证金比例为5%，交易单位为10 吨/手。卖方保证金计算及结果如下:(1)[32.5+4585×5%-(4900-4585)/2]×10=1042.5 元(2)(32.5+4585×5%/2)×10 = 1471.25 元取两者最大值1471.25 元为交易保证金。

      郑商所、上期所保证金计算：
      期权合约结算价×标的期货合约交易单位+Max(标的期货合约交易保证金–1/2期权合约虚值额，1/2标的期货合约交易保证金)

      大商所保证金计算：
      权利金+Max(标的期货合约交易保证金–1/2期权合约虚值额，1/2标的期货合约交易保证金

      平时大多数投资者都不太会算，那么可以大概用期货保证金比例简单计算，大略知道是多少钱就可以了，至于这个具体数值，其实软件都会自动计算的，我们知道原理就可以了。

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