发布时间：2022-02-21 热度：
期货市场积极发挥稳定器功能，为实体企业服务更好地规避风险。近日，中国期货业协会发布了2021年期货市场市场规模、客户权益、行业利润等数据。在期货市场稳步运行的同时，期货业本身也取得了令人满意的成绩。数据显示，2021年，中国期货市场交易量为75.14亿手（单边）和581.2万亿元，同比增长22.13%和32.84%；150家期货公司实现年净利润137.05亿元，同比增长近60%。
面对全球疫情和复杂严峻的经济形势，为什么中国期货市场规模持续上升？
提高了实体企业套期保值的积极性。
目前，实体企业对风险规避的需求正在增加。去年，期货市场保持了良好的发展趋势。中国期货业积极服务于实体经济和国家战略，充分发挥风险管理功能，有效帮助实体企业利用衍生品工具应对价格波动的风险。为了应对2021年全球大宗商品价格的剧烈波动，中国实体企业有巨大的风险管理需求，越来越多的行业和机构投资者进入期货市场。仅以上市公司为例，据风险规避网络统计，2021年共有793家非金融a股上市公司发布了风险规避相关公告，其中46家公司在第四季度首次发布了套期保值公告。
格力电器去年4月宣布，随着国内期货市场的发展，大宗材料，特别是铜、铝等现货价格基本参照上海期货交易所价格定价、冶炼、贸易商、消费者以交易所日金属价格趋势为定价标准，企业通过期货市场套期保值已成为稳定经营的必要手段。2021年，公司计划继续开展大宗材料期货套期保值业务，套期保值业务持仓合同金额不超过60亿元，套期保值品种为铜、铝。
南华期货研究所相关负责人告诉《金融时报》，大宗商品市场的波动决定了参与风险管理的必要性，这是期货市场交易量和交易量增长的主要原因之一。从历史市场的角度来看，当期货市场波动剧烈时，交易量将大幅增加，这在2020年实际上更为明显。2021年，2020年市场风格将延续，疫情仍将限制供应。同时，世界主要经济体继续出台大规模刺激计划，保持宽松的货币政策，总需求趋于旺盛。在供需错配和通胀预期下，商品市场持续上涨，南华商品指数也创下新高。
南华期货研究所相关负责人表示：事实上，经过近年来市场的大幅波动，许多实体企业的套期保值意识显著增强，市场参与度也显著提高。，随着中国经济的发展，越来越多的企业开始利用和参与期货和衍生品市场，以促进自身的可持续发展，特别是在大宗商品价格剧烈波动的情况下，企业对风险规避的需求迅速增长。预计这一趋势将在未来进一步持续。
专家认为，在供应瓶颈带来的供应冲击下，以美国为代表的发达经济体也开始逐步收紧其货币政策，大宗商品市场也应警惕美欧央行收紧预期带来的利率冲击。预计今年大宗商品市场波动将继续。在市场经济中，期货是稳定企业生产经营的有效金融工具。要充分发挥期货期权市场的作用，完善期货市场体系，完善法律法规指导，防范金融风险，防止资本过度投机，扩大部分大宗商品的价格波动，防止其对市场稳定的不利影响。作为世界上最大的原材料进口国和成品出口国，建议国内企业更积极地参与期货市场，对冲价格波动的风险，促进自身的稳定运行。
期货公司积极为中小企业服务。
那么，与2020年相比，2021年实体企业的风险规避需求发生了什么变化呢？对此，东吴期货总经理助理、研究所所长姜兴春表示，2021年期货市场对企业风险管理有两个重大变化：一是产业链参与度更广，大宗商品变化使产业链、中下游企业参与，套期保值策略结合企业地位和具体风险；二是企业除了使用期货套期保值外，还尝试使用期权和场外衍生品工具。
值得一提的是，中小微企业在期货市场服务也在增加。近年来，期货公司的风险管理公司利用灵活的场外衍生工具，帮助中小微企业稳定原材料成本，锁定加工利润，增加企业收入，有效支持中小企业的发展。
《金融时报》记者了解到，浙江浙江实业有限公司（以下简称浙江实业）是浙江期货风险管理子公司，创新了国内外联动的商业模式，帮助山东某轮胎生产企业有效控制成本，在一定程度上抑制了市场投机。
2021年春节后，受橡胶价格和航运运费上涨的双重影响，轮胎制造企业的运营成本急剧增加，利润受到严重损害。为此，浙江工业创新了国内外联动的商业模式，即从海外采购价格较低的现货橡胶并销售给下游生产加工企业。同时，在国内期货市场进行套期保值，做好风险对冲工作。2021年3月初，浙江工业采购5月份从泰国运往青岛的泰国生产2000吨混合橡胶，采购单价为每吨1780美元。同时，上海期货交易所的天然橡胶期货也被用来进行相应的套期保值。5月中旬船到港口后，浙江工业以每吨1660美元的价格将这批橡胶销售给山东一家轮胎制造商。根据当时的海外现货价格，帮助企业节省10万美元的采购成本，在一定程度上抑制了市场投机情绪，确保了国内橡胶价格的稳定。
期货市场服务于实体经济，这是期货市场建立的初衷，也是期货市场长期蓬勃发展的源泉。姜兴春表示，为了更好地服务于实体企业的风险管理需求，期货公司需要做三件事：一是倡导企业科学理解套期保值的作用，不脱离实体经营投机，而不是过度套期保值；二是为企业提供精细化服务，根据企业的不同发展阶段和经营特点，设计科学的套期保值方案，分析套期保值风险，确保套期保值的科学规范实施；第三，期货公司需要培养套期保值专家和专业人才。
南华期货研究所相关负责人认为，期货公司可以与上下游企业合作，整合资源优势，创新商业模式，必要时与银行、保险等金融机构合作，解决实体企业资源短缺、产业链资源整合薄弱等问题。
